Aqui estão seis ideias para consertar o mercado

Divulgação de posições curtas. Os grandes fundos de hedge precisam divulgar suas posições “compradas” quando ultrapassam o limiar de possuir 5% ou mais das ações de uma empresa. Essa divulgação não é necessária para posições curtas. Em absoluto. Não deveria haver? Se nós, como sociedade, acreditamos que a transparência é importante para entender quem compra ações, parece lógico que também queiramos saber quem está apostando contra eles. Algumas pessoas acreditam que a venda a descoberto deve ser proibida, mas outros acreditam que ela desempenha um papel importante de policiamento, incentivando os acionistas a examinar as empresas quanto a fraudes, truques ou simples má administração.

Os contras: se os vendedores a descoberto forem forçados a divulgar suas apostas, eles podem achar difícil construir posições significativas. A venda de uma ação pode levar tempo, e construir a posição pode torná-la um alvo para investidores que poderiam colocá-la em um pequeno aperto, semelhante ao que vimos na semana passada.

Acabar com as reuniões privadas entre empresas e grandes investidores. Passar informações importantes que não são divulgadas publicamente a todos os investidores é ilegal. Mas os grandes investidores viajam constantemente pelo país para visitar CEOs e perguntar-lhes em particular sobre seus negócios. O investidor de varejo não pode participar dessas reuniões. Embora a maioria dos executivos tenha o cuidado de não divulgar notícias de lucros iminentes ou uma fusão, é difícil acreditar que grandes investidores gastariam tempo e dinheiro para realizar essas reuniões se não acreditassem que isso lhes proporcionasse uma vantagem que não poderiam. Não entenda o oposto.

Os contras: as empresas costumam dizer que desejam ouvir seus maiores investidores e obter feedback sobre seu desempenho. Alguns grandes investidores também dizem que, dada a quantidade de dinheiro em jogo, especialmente ao fazer um compromisso de investimento de longo prazo, eles desejam encontrar a equipe de gestão pessoalmente.

Acesso a investimentos privados para qualquer pessoa com inteligência, não riqueza. A Securities and Exchange Commission diz que apenas “investidores credenciados” podem investir dinheiro em veículos de investimento privado, como capital de risco e fundos de private equity, que geralmente geram alguns dos maiores retornos. Historicamente, ser um investidor credenciado era medido pela riqueza. O segundo. mudou recentemente a regra para permitir que pessoas com ampla experiência financeira invistam, mesmo que não atinjam os limites de riqueza. Que tal um teste para quem quer se tornar um investidor credenciado, como uma carteira de motorista para investir? Isso criaria um sistema mais justo e garantiria que qualquer pessoa que coloque dinheiro nos veículos mais arriscados tenha educação financeira para entender totalmente os riscos.

Os contras: mesmo os investidores mais sofisticados às vezes perdem, mas alguém com muito dinheiro tem uma almofada. Alguém com menos a perder pode ser forçado a contar com a rede de segurança social quando um investimento dá errado. E um teste de alfabetização financeira para todos pode significar que alguns dos investidores mais ricos não farão ou não passarão no exame, evitando que o dinheiro seja investido em empresas arriscadas, mas importantes nos estágios iniciais.

Finalize o pagamento do fluxo do pedido. Quando Robin Hood, o aplicativo de corretagem foi introduzido, sua maior inovação foi eliminar as comissões de negociação. A mudança foi um grande sucesso e a empresa cresceu tão rápido que outras corretoras também eliminaram suas taxas. Então, como eles ganham dinheiro? A visão única do Robinhood era que ele poderia cobrar dos market makers para executar negociações. Os criadores de mercado, por sua vez, obtêm lucro para cumprir cada transação e percepções da enxurrada de dados. No caso de Robinhood, Citadel Securities executa a maioria de suas operações e representa sua maior fonte de receita. Isso levantou questões sobre conflitos de interesse e incutiu um sentimento de desconfiança no sistema. O fim da prática poderia dar aos investidores de varejo mais confiança de que seus preços de negociação refletem as condições comerciais prevalecentes e não acordos privados entre corretores e outras partes.