A política fiscal costumava ser bastante enfadonha e previsível. Mas, na última década, tornou-se dinâmico de uma forma que os consultores tributários não gostam: muda com o partido político no poder.
Isso significa que é cada vez mais difícil para as pessoas que tentam tomar decisões de longo prazo sobre seus ganhos, economias e doações. E os consultores provavelmente oferecerão orientação sobre qual é a melhor decisão agora, porque o futuro é muito nebuloso.
Pouco depois de Joseph R. Biden Jr. ser declarado presidente eleito em novembro, escrevi um coluna que analisa os custos de oportunidade tomada de decisões relacionadas a impostos. Então não foi fácil conhecer as melhores estratégias fiscais.
Na época, o fator decisivo era se os democratas ganhariam o controle do Senado por meio de duas eleições de segundo turno na Geórgia. Poucos estavam dispostos a prever que ambos os democratas derrotariam os republicanos no poder, mas foi o que aconteceu. E suas vitórias deram a Biden um caminho mais claro para cumprir sua agenda.
Portanto, a pergunta para os contribuintes agora é: o que acontecerá quando Biden começar a promulgar mudanças na política tributária?
“É muito difícil prever a qualquer momento como o Congresso vai responder em termos de política fiscal; é particularmente difícil prever este ano ”, disse Howard Gleckman, pesquisador sênior do Tax Policy Center, uma joint venture do Urban Institute e do Brookings Institution. “Mas meu sentimento é que será mais fácil na dinâmica política atual obter os cortes de impostos de que você falou, em vez dos aumentos de impostos.”
A ressalva é que o governo Biden tem muito em sua agenda antes dos impostos, a saber, a pandemia do coronavírus e o lançamento da vacinação, além de apoiar a economia instável e estabilizar a recuperação desigual de empregos.
“Não veremos grandes mudanças nos impostos porque há coisas mais urgentes com que nos preocuparmos agora”, disse Brian Glavotsky, sócio tributário em serviços de family office na Wiss & Company, uma empresa de contabilidade.
Outros analistas sugeriram que, se a pandemia parecesse melhor no final do verão, as mudanças fiscais poderiam ser resolvidas naquele momento.
Com isso em mente, talvez a melhor maneira de pensar no que fazer em 2021 seja pensando no que fazer a curto, médio e longo prazo. Há muito o que pensar, então vou dividir este tópico em duas colunas. Esta semana, analisarei os problemas de longo prazo; Na próxima semana, tratarei dos problemas fiscais mais imediatos que podem surgir neste ano.
A maior mudança potencial de longo prazo envolve o imposto sobre herança. Mas, ao contrário das alterações anteriores, o código tributário poderia ser modificado de forma a afetar todos os que têm algo de valor para deixar aos herdeiros.
Durante décadas, os ativos foram avaliados no momento da morte do proprietário, mesmo que o valor tenha aumentado. A chamada regra de aumento de base funciona assim: se uma ação que foi comprada por $ 1 vale $ 10 quando o proprietário morre, o lucro é de $ 9. Mas quando esse ativo é transferido para os herdeiros, o lucro implícito desaparece porque o valor base agora é $ 10 e nenhum imposto sobre ganhos de capital é devido.
Esse tratamento se aplica a qualquer ativo, desde títulos líquidos e empresas de investimento privado até uma casa de família. Se o valor total da propriedade for menor do que o nível de isenção atual de $ 11,7 milhões para um indivíduo ou $ 23,4 milhões para um casal, você também não precisará pagar nenhum imposto sobre herança.
Uma administração Biden pode agir para alterar isso por razões de receita e lógica. Em um ponto, o aumento da base fez sentido. Imagine tentar determinar os ganhos de capital nas ações da AT&T que sua avó comprou em 1943, quando a manutenção de registros era feita a lápis e papel. Hoje, as informações baseadas em custos podem ser recuperadas em segundos.
Mas dois grupos diferentes de pessoas levantaram preocupações sobre como perder a brecha: os muito ricos e os moderadamente ricos.
Se você é Jeff Bezos ou Elon Musk, as duas pessoas mais ricas do mundo, ter suas participações de longo prazo na Amazon e na Tesla é uma grande economia no imposto sobre ganhos de capital, porque eles vão pagar impostos sobre herança de qualquer maneira.
Mas para pessoas de riqueza mais modesta, digamos alguém com sorte o suficiente para herdar uma casa ou um portfólio de ações, a perda com o aumento pode ser ainda mais significativa.
Robert S. Seltzer, fundador e presidente da Seltzer Business Management em Los Angeles, disse que quando sua mãe morreu, ele herdou a casa deles no topo da bolha imobiliária. O custo original na década de 1970 era inferior a US $ 70.000, mas a casa valorizou em cerca de US $ 500.000. Quando ele vendeu a casa em 2010, ela valia menos $ 200.000.
“Na verdade, tive uma perda de capital quando o vendi”, disse Seltzer. Se não fosse pelo aumento do benefício fiscal básico, “eu teria que pagar ganhos de capital de $ 350.000 a $ 400.000 porque teria herdado a base de meus pais de $ 70.000.”
Para a comunidade negra, a perspectiva de um herdeiro pagando impostos sobre ganhos de capital sobre propriedade herdada pode ajudar a manter a diferença de riqueza racial, disse Calvin Williams Jr., CEO e fundador da Freeman Capital. Ele observou que a família negra média gasta $ 38.000 com herdeiros, enquanto a família branca média gasta $ 140.000.
A perda da base de apoio teria um impacto ainda maior nos esforços para fechar a lacuna da riqueza dos negros, disse Williams.
“Precisamos de cada centavo para fazer essa transferência”, disse ele. “Eu entendo e aprecio o que eles estão tentando fazer, mas é um martelo muito amplo agora. Se eu tivesse um foco mais restrito, seria mais vantajoso para as comunidades.”
Se essa mudança acontecesse, as pessoas mais ricas poderiam negociar os ativos que confiaram, disse Edward Reitmeyer, sócio encarregado de impostos e serviços comerciais da Marcum, uma empresa de contabilidade. Pessoas com acesso a um planejamento mais sofisticado poderiam colocar ativos de maior ganho de capital incorporados a um trust e deixar outros, como dinheiro, diretamente para os herdeiros.
Essa estratégia minimizaria o imposto sobre ganhos de capital que seus herdeiros pagariam. Mas não é difícil ver como as pessoas sem acesso a um planejamento tributário sofisticado seriam afetadas pelo imposto.
Para os muito ricos, a preocupação com os impostos sobre propriedades e doações é que o nível de isenção federal será reduzido – disse Biden – e que a alíquota poderá aumentar.
Com os democratas controlando os poderes legislativo e executivo, há preocupações de que o nível de isenção possa cair para US $ 5 milhões ou mesmo US $ 3,5 milhões, onde estava quando o presidente Barack Obama assumiu. (O nível atual, que foi estabelecido na reforma tributária de 2017, deverá desaparecer em 2025.) Para os mais ricos do país, a maior preocupação é a própria taxa. Agora é de 40%, mas atingiu 55% em 2001.
Mudanças potenciais na taxa de isenção atingiram os americanos ricos, que enfrentam a opção de usar o benefício fiscal agora para fazer uma grande doação antes que qualquer mudança se torne lei ou esperar para ver como o ano se desenrola.
Algumas pessoas ricas estão preocupadas que um governo Biden possa fazer alterações nos impostos imobiliários e de doações retroativos a 1º de janeiro, disse Marya P. Robben, sócia do escritório de advocacia Lathrop GPM. Com antecipação, eles agora procuram fazer grandes presentes para aproveitar a isenção do imposto sobre doações.
“Se eu não tivesse dado antes, deveria fazer agora”, disse Robben sobre a mentalidade de seus clientes. “Se a mudança no imposto sobre a fortuna não for retroativa, estou em melhor situação. Se for retroativo, então não estou pior do que estou agora. “
Mas outros estão apostando contra quaisquer alterações retroativas nos impostos imobiliários e de doações. “O Congresso pode fazer o que quiser, mas raramente aplica aumentos de impostos retroativamente”, disse Gleckman.
Reitmeyer disse que a rigidez do controle democrata sobre o Senado também serviria como um baluarte contra as mudanças retroativas. “Acho que há muitos centristas por aí que realmente não aceitam”, disse ele.
A forma como as votações se movem no Congresso, especialmente em torno de estratégias de curto e médio prazo, será o foco da coluna da próxima semana.