O que Jeffrey Epstein fez para ganhar US $ 158 milhões de Leon Black

Ele se definiu como um gênio da matemática e um “médico financeiro” para os ricos, embora tenha abandonado a faculdade e trabalhado apenas brevemente em uma empresa tradicional de Wall Street. Dizia-se que seus serviços estavam disponíveis apenas para bilionários, cujos negócios ele administrava principalmente de um esconderijo em uma ilha tropical.

Então, o que Jeffrey Epstein fez para ganhar centenas de milhões de dólares de um punhado de clientes ricos como o bilionário de private equity? Leão preto?

A resposta: ajude os ricos a pagar menos impostos.

No caso de Black, o diretor executivo da Apollo Global Management, seu conselho poderia valer até US $ 2 bilhões em economias, de acordo com a análise de um escritório de advocacia das negociações comerciais de Black com Epstein. Na segunda-feira, Black anunciou que deixaria o cargo de CEO da Apollo este ano depois que a análise descobriu que ele pagou a Epstein US $ 158 milhões em cinco anos por seus serviços.

A especialidade de Epstein era sugerir maneiras para clientes ricos usarem fundos sofisticados e outros veículos de investimento para reduzir suas obrigações fiscais enquanto transferiam ativos para seus filhos, de acordo com documentos revisados ​​pelo The New York Times e entrevistas com 11 pessoas familiarizadas com seu trabalho. No processo, cobrou altas taxas, geralmente com base em uma parte da economia tributária prevista.

Nos anos após 2008, quando o Sr. Epstein Considerado culpado na Flórida por acusações de prostituição envolvendo uma adolescente, ele costumava aconselhar seus clientes sobre o uso de fundos de anuidade retidos pelo concedente, ou GRATs, de acordo com três pessoas familiarizadas com seu trabalho.

GRATs são uma forma sofisticada de confiança que irrompeu no mainstream após uma disputa judicial de alto perfil envolvendo um herdeiro do Walmart e têm sido usados ​​por indivíduos ricos, incluindo o pai do ex-presidente Donald J. Trump, de acordo com relatórios publicados. Esses fundos permitem que um indivíduo continue a coletar renda de ativos de todos os tipos, incluindo ações, imóveis e arte, e depois entregue aos membros da família sem pagar os grandes impostos sobre doações ou propriedades normalmente associados a tais transferências.

Uma pessoa que fez negócios para Epstein na última década disse que “a coisa mais importante sobre o financista desgraçado era o GRAT”. A pessoa, que parou de trabalhar com Epstein em 2018, mas falou sob condição de anonimato porque continua aconselhando clientes ricos, disse que Epstein se gabou de usar o GRAT para economizar dinheiro para um pequeno grupo de clientes, incluindo Black. .

No caso de Black, de acordo com a análise do escritório de advocacia Dechert, a economia foi enorme – cerca de US $ 1 bilhão para apenas um GRAT. A detecção de um problema por Epstein em um consórcio estabelecido em 2006 e sua solução proposta foram “o trabalho mais valioso” que ele já fez, de acordo com o relatório.

“Um advogado externo descreveu a solução como um ‘grand slam'”, segundo o relatório de Dechert, que foi encomendado a pedido de Black depois que o The Times informou em outubro que ele pagou a Epstein. pelo menos US $ 75 milhões em taxas.

O relatório Dechert, com 22 páginas em espaço duplo submetidas ao conselho da Apollo, inocentou Black de qualquer irregularidade, mas disse que ele deixaria o cargo de presidente-executivo quando fizesse 70 anos em julho. Outro fundador da Apollo, Marc Rowan, assumirá essa função e o Sr. Black continuará a ser o presidente da empresa. As ações da Apollo subiram 7 por cento na terça-feira.

O relatório não forneceu detalhes sobre os problemas com o GRAT ou a correção de Epstein, disse William LaPiana, professor e reitor associado da New York Law School e especialista em trustes e propriedades.

O Sr. LaPiana disse que os GRATs podem proporcionar uma grande economia, especialmente quando embalados com ativos que devem aumentar drasticamente em valor ao longo do tempo. E uma pessoa rica pagaria caro por bons conselhos sobre esses fundos.

Epstein foi compensado pela resolução da questão GRAT como parte de um acordo de US $ 23,5 milhões com Black em 2013, de acordo com o relatório. Depois disso, eles assinaram uma série de acordos que renderam a Epstein mais de US $ 100 milhões a mais antes de os dois homens se separarem em 2018.

A divisão foi o resultado de uma disputa sobre a exigência de Epstein de uma taxa de 10 por cento em outra transação, que o relatório da Dechert disse que poderia ter valido US $ 600 milhões em economia. Black acabou pagando a Epstein US $ 20 milhões pela transação, que envolveu empréstimos entre trustes de famílias negras para obter um benefício fiscal para os filhos de Black, segundo o relatório.

Em 2019, Epstein cometeu suicídio dentro de uma cela de prisão em Manhattan enquanto enfrentava acusações federais de tráfico sexual.

Jack Blum, advogado de Washington que liderou investigações de corrupção em vários comitês do Senado, disse que ficou surpreso com o tamanho das taxas que o trabalho de Epstein exigia. “Você poderia ser o melhor advogado de Manhattan trabalhando nos mais complicados fundos e propriedades e nunca chegaria perto dessa quantia de dinheiro”, disse ele.

O relatório Dechert admitiu que a compensação que Black pagou ao Sr. Epstein “excedeu em muito qualquer quantia” paga a seus outros consultores profissionais.

Black disse repetidamente que todo o trabalho de Epstein foi minuciosamente examinado por advogados e contadores externos. O único escritório de advocacia mencionado no relatório Dechert é Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, que prestou serviços fiscais e imobiliários para o Sr. Black por muitos anos. É também um dos principais escritórios de advocacia externos da Apollo.

O relatório Dechert não identifica quem redigiu o que descreveu como o trust problemático para o Sr. Black, exceto para dizer que a pessoa era um especialista em impostos e sucessões que o Sr. Epstein havia recomendado. O advogado que fez a maior parte do trabalho inicial para Black foi Carlyn McCaffrey, um sócio tributário e patrimonial da McDermott Will & Emery, de acordo com três pessoas familiarizadas com o assunto, que falaram sob condição de anonimato.

A Sra. McCaffrey, que é amplamente reconhecida como uma das principais especialistas do GRAT, disse: “Não comentaremos sobre nenhum tópico relacionado a Jeffrey Epstein”.

Epstein freqüentemente funcionava como um gerador de ideias, que então terceirizava parte do trabalho para firmas de advocacia de alto nível ou para os atuais consultores financeiros e tributários de seus clientes, segundo cinco pessoas familiarizadas com os negócios.

Foi assim que Epstein assessorou um executivo de tecnologia em matéria tributária, segundo um representante do executivo que concordou em discutir o assunto sob condição de anonimato. Epstein ofereceu sua ajuda depois de saber que o executivo, um conhecido que antes achava que não era rico o suficiente para se qualificar para seus serviços, precisava de ajuda para reduzir seus impostos sobre uma grande concessão de ações de seu empregador. O executivo acreditava que Epstein estava oferecendo seus serviços como um favor a um amigo, porque Epstein encaminhou grande parte do trabalho para um grande escritório de advocacia, que faturou o executivo pela atribuição.

O executivo e Epstein nunca haviam discutido qualquer pagamento, de acordo com o representante, então o executivo se surpreendeu quando Epstein enviou sua própria fatura, no valor de 10% dos dólares de impostos economizados. O executivo inicialmente resistiu, mas acabou pagando para evitar uma disputa pública com Epstein e nunca mais trabalhou com ele.

Embora Epstein costumava receber sua remuneração como uma porcentagem, ele também oferecia serviços a uma taxa fixa, uma estrutura de taxas que sugeriu como parte de um discurso a um executivo imobiliário de Nova York que, de outra forma, carecia de detalhes.

Em 2013, Epstein enviou ao executivo uma carta de compromisso de seis páginas, que o The Times revisou. Ele propôs usar um “banco de dados de informações financeiras” proprietário para analisar e avaliar questões de planejamento imobiliário para o executivo. Ele não descreveu que tipo de informação o banco de dados continha.

Por este serviço, o Sr. Epstein propôs US $ 10 milhões em taxas por 10 meses de trabalho. O executivo rejeitou, de acordo com um representante, que falou sob condição de anonimato.

Katherine Rosman contribuiu com reportagem.