Bancos enfrentam prejuízos de bilhões com uma aposta na ViacomCBS e outras ações que dá errado
Hwang se declarou culpado de fraude eletrônica em nome da Tiger Asia e pagou milhões de dólares em multas ao concordar com a proibição de cinco anos de administrar dinheiro público como resultado do acordo com o S.E.C. Ele reorganizou a empresa como um family office, o que significa que ela não administrava mais dinheiro externo, e a renomeou como Archegos Capital Management; archegos é uma palavra grega que significa líder ou pai fundador e é usada na Bíblia para se referir a Jesus.
“Não se trata apenas de dinheiro, trata-se de longo prazo”, disse Hwang em um vídeo de 2018 no qual ele falou de sua fé e obra. “Deus certamente tem uma visão de longo prazo.”
De acordo com quatro pessoas familiarizadas com o assunto, Hwang recentemente adquiriu grandes participações em um pequeno número de ações, incluindo ViacomCBS e Discovery, que também opera os canais a cabo TLC e Food Network, e as empresas chinesas RLX Technology e GSX Techedu. . Essas apostas foram espetacularmente desfeitas em apenas alguns dias na semana passada.
Na segunda-feira passada, as ações da RLX Technology, uma empresa de cigarros eletrônicos, caíram drasticamente depois que os reguladores chineses revelaram novos regulamentos potenciais para o setor. Os títulos da RLX negociados nos Estados Unidos, chamados de American Depository Receipts, caíram 48%. No dia seguinte, a GSX Techedu, uma empresa de mentoria que tem sido alvo de vendedores a descoberto nos últimos anos, que alegou que os números de vendas da empresa eram exagerados, caiu 12,4%.
Na quarta-feira, a ViacomCBS vendeu um lote de ações no mercado aberto para levantar dinheiro para financiar seu novo negócio de transmissão, agravando a situação de Hwang. Sua empresa começou a responder a consultas de bancos interessados. Os credores do Goldman Sachs pediram que a Archegos reduzisse sua exposição, disseram duas pessoas familiarizadas com essas conversas. Mas Archegos recuou, dizendo que as ações danificadas iriam se recuperar, disse uma das pessoas.
Na manhã de sexta-feira, quando a Archegos não conseguiu publicar uma “margem” adicional, o Morgan Stanley e o Credit Suisse, dois dos principais credores da Archegos, declararam o fundo inadimplente, quatro pessoas informadas sobre o assunto. Sua ação abriu caminho para que a Goldman Sachs e outros fizessem o mesmo. Logo, grandes blocos de ações foram oferecidos.
Wall Street ainda estava lutando com as consequências na segunda-feira, mas muitos analistas achavam que o pior do perigo havia passado. Randy Watts, diretor de investimentos da O’Neil Global Advisors, uma empresa de consultoria financeira, chamou o caso Archegos de um “evento de curto prazo”.
“Não reflete de forma alguma qualquer tipo de problema sistêmico ou instabilidade”, disse ele.
Edmund Lee relatórios contribuídos.