Gary Gensler, definido para liderar o S.E.C.

O governo Biden está recorrendo a dois reguladores financeiros do governo Obama para supervisionar os principais departamentos que afrouxaram o controle sobre a indústria sob o presidente Trump, de acordo com duas pessoas que conhecem os planos.

Gary Gensler, que liderou a Commodity Futures Trading Commission durante a administração Obama de 2009 a 2014, será o candidato do presidente eleito Joseph R. Biden Jr. para chefiar a Securities and Exchange Commission, disseram essas pessoas. Além disso, Rohit Chopra, ex-vice-diretor do Consumer Financial Protection Office, foi escolhido para chefiar a agência.

Gensler é um regulador veterano que desempenhou um papel central em fazer com que os grandes bancos quebrassem após a crise financeira de 2008, dando novos dentes a uma agência fiscalizadora. Ultimamente, como acadêmico, ele vem se preparando para moedas digitais como o Bitcoin, que se tornaram uma parte importante do mandato regulatório do S.E.C. Ele liderou a equipe de transição aconselhando o Sr. Biden sobre a supervisão de regulamentação financeira.

Gensler, de 63 anos, entrará em uma agência que tem enfrentado críticas por ser muito tolerante na condução de casos importantes envolvendo Wall Street e empresas americanas.

“Acho que ele vem com uma filosofia de conformidade mais desenvolvida, devido ao trabalho que fez na CFTC, e provavelmente um pouco mais agressivo do que o presidente anterior”, disse Matt Solomon, ex-advogado-chefe do segundo e sócio da firma dos advogados de Cleary Gottlieb.

A agência que Chopra assumirá foi eliminada durante o governo Trump. Criado como ideia da senadora Elizabeth Warren como parte da lei de reforma financeira Dodd-Frank, o bureau do consumidor tornou-se amplamente ineficaz depois que Trump nomeou Mick Mulvaney para chefiá-lo como presidente interino. Ele prometeu dirigir a agência com “humildade e prudência” e não solicitou financiamento do Federal Reserve. Kathy Kraninger, que assumiu a direção da agência em 2018, foi criticado por democratas por minar o escritório, que eles acusam de negar aos consumidores “milhões de dólares em ajuda”. Os democratas têm pressionado Kraninger a renunciar ou correr o risco de ser demitida.

Em junho, a Suprema Corte decidiu que o presidente tem o poder de remover o C.F.P.B. diretor antes do final de seu mandato de cinco anos.

Enquanto esteve no escritório do consumidor até 2015, o Sr. Chopra foi o primeiro “ombudsman de empréstimos estudantis”Pressionando por mais proteções para os mutuários. Espera-se que os empréstimos estudantis sejam o foco principal de Chopra, junto com a proteção de empréstimos salariais e as regulamentações de cobrança de dívidas. Nessas questões, você provavelmente tem um aliado em Bharat Ramamurti, o ex-assistente de Warren, Sr. Biden tocou como diretor do Conselho Econômico Nacional para reforma financeira e proteção ao consumidor.

Nos últimos três anos, Chopra atuou como comissário da Comissão Federal de Comércio, muitas vezes oferecendo uma voz dissidente contra a maioria republicana, defendendo, em vez disso, ações de coação mais duras contra empresas como o Facebook.

Na S.E.C., uma das decisões mais urgentes do Sr. Gensler será eleger um diretor de conformidade, uma posição importante no estabelecimento de prioridades regulatórias. Mas o próximo governo e os democratas do Congresso, que controlarão as duas casas, já introduziram alguns deles.

Biden falou sobre exigir que as empresas divulguem mais informações sobre seu impacto ambiental, enquanto membros do Congresso discutiram a limitação das recompras de ações corporativas e a afirmação de maior controle sobre as chamadas atividades de shadow banking por fundos dos EUA. Empresas de cobertura e private equity.

“Toda a administração está priorizando as mudanças climáticas sobre o que cada agência pode contribuir para nos ajudar a combater as mudanças climáticas – e o S.E.C. tem um papel muito importante a esse respeito “, disse Mary Schapiro, ex-S.E.C. presidente que trabalhou em estreita colaboração com Gensler quando ele estava no regulador de commodities. A Sra. Schapiro citou o clima, junto com as questões de estrutura de mercado e negócios, como provavelmente uma das prioridades do Sr. Gensler.

Quando o Sr. Gensler assumiu o comando do C.F.T.C., ele tinha uma reputação sem brilho, que se limitava principalmente a intentar ações de coação contra pequenas empresas. Houve até chamadas no Congresso para fundido com S.E.C. Mas o governo Gensler após a crise financeira de 2008 acalmou essas críticas. Sua agência frequentemente compartilhava os holofotes com o S.E.C. – e às vezes até ofuscado.

Sob sua liderança, o C.F.T.C. reprimiu a manipulação pelos grandes bancos da taxa Libor, a taxa oferecida pelo London Interbank Bank, que é usada para fixar as taxas de juros de muitos empréstimos bancários. Trabalhando em conjunto com o Departamento de Justiça, o Sr. Gensler e o C.F.T.C. atraiu multas pesadas dos bancos e levou a um plano para substituir a Libor por um novo benchmark que está menos sujeito a abusos.

O C.F.T.C. Ele também dividiu o palco com o S.E.C. na apuração do chamado crash de 2010, quando o Dow Jones Industrials caiu 1.000 pontos em apenas 10 minutos, queda recorde na época. Um relatório investigativo conjunto dos dois reguladores nunca identificou uma causa exata, mas descobriu que uma combinação de negociação de alta frequência e negociação rápida em futuros de ações E-mini, um fundo sofisticado negociado em bolsa, contribuiu para a confusão.

“O interesse de Wall Street nem sempre é igual ao interesse do público”, disse ao The New York Times em 2010.

Depois de deixar o C.F.T.C., o Sr. Gensler começou a lecionar na Sloan School of Management no Massachusetts Institute of Technology e ganhou uma boa experiência em moedas digitais. O mesmo ministrou um curso sobre blockchain tecnologia e como ela pode desempenhar um papel na transformação de mercados e na substituição de intermediários de Wall Street – uma experiência que o tornaria o primeiro presidente de comissão a falar a linguagem dos entusiastas de criptografia sem recorrer ao Google para tradução.

Gensler substituirá Jay Clayton, que renunciou no mês passado. Clayton era um advogado corporativo que veio para o S.E.C. de Sullivan & Cromwell depois de trabalhar para muitos grandes bancos e empresas. Um de seus mandatos, disse ele, era tornar o processo um pouco mais fácil para as empresas abrirem o capital e proteger os investidores da Main Street.