Leon Black vai renunciar ao cargo de CEO da Apollo On em pagamentos a Jeffrey Epstein

Os fundadores da Apollo Global Management, uma das maiores firmas de private equity do mundo, travaram uma breve luta pelo poder neste fim de semana pelo controle da empresa, uma brecha que se abriu depois que uma investigação revelou que um fundador – CEO da Apollo e presidente Leon Black – tinha pagou mais de $ 150 milhões ao criminoso sexual condenado, Jeffrey Epstein.

Segunda-feira, Sr. Black anunciou seu plano renunciar ao cargo de CEO este ano. “Informei o conselho da Apollo que vou me aposentar como CEO. em julho ou antes de meu 70º aniversário e continuarei como presidente ”, disse ele em um comunicado.

A revisão, ordenada pelo conselho de administração da empresa a pedido do Sr. Black em outubro, após The New York Times detalhou Pelo menos $ 75 milhões em pagamentos: Ele descobriu que Black pagou a Epstein $ 158 milhões em um período de cinco anos terminando em 2017. Ele também emprestou a Epstein mais de $ 30 milhões, dos quais apenas $ 10 milhões foram reembolsados, o relatório encontrado.

Os pagamentos de Black efetivamente financiaram o estilo de vida de Epstein, a quem Black considerava um “solteiro convicto com gostos ecléticos”, de acordo com o relatório, nos anos seguintes à sua confissão de culpa em 2008 na Flórida por uma acusação de prostituição envolvendo uma adolescente. garotinha.

Além disso, Black acreditava que Epstein havia “cumprido sua pena” naquele caso e merecia uma segunda chance, de acordo com o relatório. Ele descobriu que não havia nenhuma evidência de que o Sr. Black tivesse participado de qualquer atividade criminosa do Sr. Epstein, ou que o Sr. Epstein alguma vez apresentou uma menina menor ao Sr. Black.

Os detalhes de suas negociações financeiras – o conselho de Epstein valia talvez US $ 2 bilhões em economia de impostos para Black, de acordo com o relatório – criou atrito entre Black e um dos outros fundadores da Apollo, Joshua Harris, de acordo com três pessoas informadas. nas discussões. Nos últimos meses, os investidores da Apollo começaram a questionar abertamente os laços financeiros entre Black e Epstein, que morreu em 2019. Uma das pessoas disse que Harris acreditava que Black mostrou pouco julgamento ao se associar a Epstein. e que as novas descobertas prejudicariam ainda mais a reputação de Apollo.

O conselho da Apollo realizou uma videoconferência no domingo para aprovar as conclusões da revisão, de acordo com duas pessoas informadas sobre as discussões. Na reunião, Black também anunciou seus planos de deixar o cargo neste ano e passar o cargo de CEO para Marc Rowan, o terceiro fundador da Apollo. Black pretende permanecer presidente da firma de Nova York, que administra US $ 455 bilhões para investidores institucionais, incluindo planos de pensão e fundos soberanos.

Durante uma série de reuniões no domingo à noite, incluindo membros individuais do conselho, o Sr. Harris levantou objeções à programação de demissão do Sr. Black, acreditando que a ameaça à reputação era tão séria que o Sr. Black deveria renunciar ao cargo de CEO sem demora. disseram as pessoas. Harris também apresentou seu caso a seus co-fundadores naquela noite em discussões com o comitê executivo da Apollo, que consiste em todos os três.

No final, a objeção de Harris caiu em ouvidos surdos, disseram as pessoas, que pediram anonimato para discutir deliberações privadas.

Rowan, que construiu o negócio de seguros da Apollo, mas se afastou muito das operações do dia-a-dia da empresa nos últimos anos, assumirá o comando quando Black deixar o cargo.

Black informou os clientes da Apollo sobre o plano de sucessão e as descobertas da revisão em uma carta na segunda à noite.

Harris continuará em sua função atual como CEO sênior, com foco no desempenho financeiro da empresa e trabalhando em estreita colaboração com Rowan, de acordo com a carta, cujo conteúdo foi revisado pelo The Times. A carta também informava os clientes sobre outras propostas de mudanças no governo, incluindo a adição de mais quatro diretores independentes. Ela também apresentou o plano de Black de doar US $ 200 milhões para instituições de caridade que apoiam a igualdade de gênero e lutam contra o tráfico sexual.

A revisão, conduzida pelo escritório de advocacia Dechert, começou depois que o The Times informou que Black pagou a Epstein pelo menos US $ 75 milhões nos anos seguintes ao seu caso de 2008 na Flórida. Epstein cometeu suicídio dentro de uma cela de prisão de Manhattan enquanto enfrentava acusações federais de tráfico sexual, que foram arquivadas no meio amplo escrutínio do acordo de confissão havia chegado uma década antes.

A análise de Dechert concluiu que Epstein forneceu “conselhos legítimos” sobre planejamento imobiliário e fiduciário, questões tributárias e relacionadas à extensa coleção de arte de Black e outros tópicos.

Dechert disse que o valor da economia de impostos para Black era de pelo menos US $ 1 bilhão e possivelmente até US $ 2 bilhões. Ao mesmo tempo, observou o escritório de advocacia, Epstein também “buscaria receber crédito por boas ideias, independentemente de seu nível de envolvimento, o que provavelmente pretendia reforçar seu valor percebido para Black”.

A relação começou a se deteriorar em 2016, segundo o relatório, em meio a uma disputa pelo pagamento de dezenas de milhões de dólares em taxas. Os dois homens não se comunicaram depois de 2018, de acordo com a revisão.

Epstein não investiu em nenhum fundo administrado pela Apollo, de acordo com o relatório, mas descobriu que suas empresas haviam comprado mais de 200.000 ações na oferta pública inicial da firma de private equity e mantiveram essa participação até pelo menos setembro de 2019, um mês. após a morte do Sr. Epstein.

Muitos dos principais clientes da Apollo, incluindo grandes fundos de pensão, instituições de caridade e fundos soberanos, estavam esperando pelos resultados do relatório.

O Sistema de Aposentadoria de Funcionários de Escolas Públicas da Pensilvânia, de US $ 63 bilhões, disse que não investirá dinheiro adicional na Apollo até que a revisão seja concluída. CalPERS, o Sistema de Aposentadoria de Funcionários Públicos da Califórnia, um dos maiores clientes da Apollo, disse esperar que seus gestores de investimento externos sigam os próprios valores do fundo. Outros fundos de pensão, no Texas, Illinois e Ontário, também disseram que acompanhariam de perto a investigação.

Em sua carta de três páginas aos investidores na segunda-feira, Black reconheceu que “o aumento do escrutínio da mídia sobre a Apollo gerou atenção indesejada” para esses investidores. “Pessoalmente, lamento qualquer distração que isso possa ter causado”, escreveu ele. Black disse que a Apollo contratou um escritório de advocacia, WilmerHale, para investigar suas práticas de gestão de risco de reputação e sugerir melhorias.

Apollo ressuscitou das cinzas de Drexel Burnham Lambert, o banco de investimento que faliu em 1990 em meio a uma investigação empresarial que enviou o perdoado Michael Milken para a prisão.

Embora Black tenha fundado a Apollo com seus sócios mais jovens, Harris tem 56 anos e Rowan 58, ele é há muito o rosto e a voz da empresa.

Ao transformar a Apollo em uma potência financeira global, Black tornou a si mesmo e a seus co-fundadores imensamente ricos – sua fortuna pessoal é estimada em mais de US $ 8 bilhões e ele possui uma enorme coleção de arte privada, incluindo uma versão de Edvard Munch de “The Scream”, e é o presidente do Museu de Arte Moderna.

Mas quando a Apollo fez sua declaração de lucros mais recente no final de outubro, já havia sinais de que seus acordos com Epstein estavam causando ondas, tanto na empresa quanto nos investidores. Em um movimento incomum, Black leu uma curta declaração sobre o caso Epstein antes de passar a reunião para Harris e Rowan.

A Apollo há muito se especializou na compra de empresas em dificuldades e em reequipá-las, mas também possui grandes negócios de crédito, infraestrutura e imóveis. Rowan foi a força motriz por trás do próspero negócio de seguros da Apollo e sua subsidiária de seguros, Athene Holding, que alimentou os fortes ganhos de Wall Street nos últimos anos.

A certa altura, tanto o Sr. Rowan quanto o Sr. Harris eram vistos como herdeiros do Sr. Black. Mas com a decisão de Rowan de se retirar dos negócios do dia-a-dia, muitos em Wall Street presumiram que o trabalho cairia para Harris, que lida com os detalhes da vasta operação de compra da Apollo.

Harris, dono do time de basquete Philadelphia 76rs e do time de hóquei New Jersey Devils, disse que “apoiaria totalmente” Rowan como CEO. “Vou me concentrar na expansão de nossa busca global por retornos para os investidores, que é a base de nosso sucesso”, disse ele em um comunicado.

Como os únicos três membros do comitê executivo da Apollo, os fundadores têm uma influência considerável sobre a empresa. A partir de agora, a decisão de nomear o Sr. Rowan como sucessor do Sr. Black não requer a aprovação do conselho de administração da empresa. E os três homens, que têm grande parte de seu patrimônio líquido vinculado à empresa, têm interesse na estabilidade da empresa.