Opinião | Faça com que as empresas que evitam impostos paguem pelo plano de infraestrutura de Biden

Empresas americanas e empresas que ganham dinheiro nos Estados Unidos não estão pagando dinheiro suficiente em impostos. Mesmo quando os lucros dispararam, o pagamento de impostos caiu. Cinquenta e cinco das maiores corporações do país, incluindo FedEx, Nike e a gigante do agronegócio Archer Daniels Midland, pagaram nada em impostos de renda federais em 2020, apesar de reportar coletivamente mais de US $ 40 bilhões em ganhos, de acordo com o Instituto de Tributação e Política Econômica.

O governo federal permite que as empresas evitem impostos, transferindo os lucros obtidos nos Estados Unidos para países com taxas de impostos mais baixas. Todos os anos, as empresas americanas, especialmente no tecnologia Y farmacêutico setores, afirmam abertamente ganhar bilhões de dólares em microestados como Barbados, Bermudas e Ilhas Cayman, que estão mais do que felizes em participar. Tanto as empresas quanto os países se beneficiam, às custas dos Estados Unidos.

Os legisladores dos EUA recompensaram essa prestidigitação com rodadas de cortes de impostos, os mais recentes em 2017, em parte justificados como necessários para induzir as empresas a não trapacear. Cortes de impostos também foram vendidos como fertilizante mágico que fará a economia crescer mais rápido.

Esta política de laissez-faire colocou dinheiro no bolso de acionistas ricos enquanto priva o governo da receita necessária. Mas não conseguiu entregar os benefícios anunciados. Permitir que as empresas mantenham mais de seus lucros não catalisou investimento corporativoNem inundou os americanos com prosperidade progressiva.

Existem poucos exemplos mais claros do fracasso da ideologia da deferência reflexiva do mercado que dominou a formulação de políticas econômicas em Washington nas últimas décadas.

Em uma correção de curso bem-vinda, o presidente Biden propõe aumentar o imposto de renda corporativo e gastar o dinheiro em infraestrutura. Seu plano aumentaria a taxa de imposto legal sobre a renda corporativa de 21% para 28 por cento, ainda bem abaixo do nível pré-2017 de 35 por cento. A administração estima que aumentaria $ 2,5 trilhões pelos próximos 15 anos.

A economia americana poderia usar uma boa dose de liberalismo tributário e de gastos. Como a secretária do Tesouro, Janet Yellen, apontou recentemente: “Ao escolher competir em impostos, nos esquecemos de competir nas habilidades de nossos trabalhadores e na força de nossa infraestrutura.”

No entanto, levantar mais dinheiro não é tão simples quanto aumentar a taxa de imposto sobre as empresas.

Em 2017, as empresas multinacionais esconderam 40 por cento de seus lucros, ou mais de US $ 700 bilhões, em paraísos fiscais como Luxemburgo e Bermudas, de acordo com investigar por economistas da University of California, Berkeley e da University of Copenhagen. O aumento das taxas de impostos, isoladamente, encorajaria a evasão. Seria como tirar água com uma peneira maior.

O cerne do plano Biden, portanto, não é o aumento estatutário da tarifa. Pelo contrário, é um conjunto de medidas complementares para tributar os lucros que as empresas americanas escondem em outros países.

De acordo com o plano, as empresas estariam sujeitas a um imposto de 21% sobre a renda auferida em outros países, junto com um imposto de 28% sobre os lucros domésticos. As empresas obteriam crédito por impostos pagos a governos estrangeiros; Os Estados Unidos recolheriam o resto. Uma empresa com lucro de US $ 1 bilhão em um país com uma alíquota de 10% pagaria US $ 100 milhões em impostos naquele país e US $ 110 milhões adicionais ao Departamento do Tesouro dos Estados Unidos. Essa solução simples reduziria drasticamente o incentivo para transferir lucros para países com impostos baixos.

Estabelecer a alíquota do imposto sobre rendimentos externos no mesmo nível que a alíquota sobre rendimentos internos reduziria ainda mais os incentivos à transferência de rendimentos. Mas entre as democracias desenvolvidas que compõem a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico, a alíquota média de impostos corporativos é de 23,5%. Uma alíquota mais alta de impostos sobre lucros estrangeiros poderia colocar algumas das atividades estrangeiras legítimas de empresas americanas em desvantagem competitiva.

O governo Biden também está pressionando por um acordo internacional que estabeleça uma alíquota mínima de imposto de renda de pessoa jurídica para que as empresas estrangeiras não possam mais usar paraísos fiscais. Os benefícios se estenderiam além dos Estados Unidos. As nações em desenvolvimento são particularmente dependentes da receita tributária das empresas. O Fundo Monetário Internacional querido que a transferência de lucros os priva de US $ 200 bilhões em receita anual.

No entanto, um acordo internacional não é um pré-requisito para equilibrar o plano Biden. Os negócios legítimos de empresas americanas no exterior são conduzidos principalmente em países com taxas de imposto corporativo relativamente altas. E mesmo sem um acordo, os Estados Unidos poderiam pressionar os paraísos fiscais.

O plano Biden imporia penalidades fiscais sobre armas americanas de empresas estrangeiras baseadas em países que mantêm taxas baixas. A administração Obama implementou uma estratégia semelhante em 2010 para reprimir a evasão fiscal por indivíduos ricos, penalizando os bancos estrangeiros que não forneceram informações dos clientes à Receita Federal.

Corporações e muitos economistas alertam que taxas de impostos mais altas desestimularão o investimento, pois aumentam o retorno necessário para que um investimento seja lucrativo. Eles dizem que os trabalhadores também sentirão a dor de taxas de impostos mais altas, na forma de crescimento mais lento dos salários.

Mas a história recente desmente essas previsões sombrias. Afinal, antes dos cortes de impostos de 2017, as empresas americanas pagavam cerca de 40% a mais em impostos de renda a cada ano. A comparação com o resto do mundo desenvolvido também é instrutiva. Nos Estados Unidos, o imposto de renda corporativo totalizou apenas 0,96% do produto interno bruto em 2018, em comparação com 3,14% na democracia desenvolvida média, de acordo com o O.E.C.D. dados.

Também é um erro avaliar a política econômica apenas com base em sua contribuição para o crescimento econômico geral. A distribuição da prosperidade também é importante; Tributar as empresas para pagar por serviços públicos é uma compensação que vale a pena. E há boas razões para pensar que o efeito negativo sobre o investimento empresarial e sobre os salários provavelmente permanecerá relativamente pequeno.

O imposto de renda visa proteger o investimento. O governo, por exemplo, permite que as empresas deduzam os pagamentos de juros da renda tributável. Uma empresa que faz um empréstimo para construir uma fábrica paga impostos apenas sobre os lucros que excedem o custo do empréstimo. O dinheiro tributado é principalmente o que os economistas chamam excesso de retorno e o que um Louisianiano poderia chamar de lagniappe: ganhos que excedem o que é necessário para motivar o investimento.

O governo Biden também propõe uma camada final de reforço para o imposto de renda: a exigência de que as empresas com renda superior a US $ 2 bilhões por ano paguem em impostos pelo menos 15% da renda informada aos investidores. A multinacional americana média paga apenas 7,8 por cento de sua receita em impostos de renda corporativos em 2018, de acordo com o Congressional Joint Tax Committee, portanto, impor um andar mais alto tem um apelo político óbvio.

Mas as empresas que pagam menos de 15% da receita em impostos podem aproveitar as vantagens de incentivos fiscais que atendem a um propósito público legítimo, como incentivar gastos com pesquisa ou investir em empreendimentos habitacionais a preços acessíveis. Se o imposto mínimo alternativo permitir essas isenções, não levantará muito dinheiro. Se você não incluir essas quebras, você prejudicará esses objetivos. Na prática, é uma escolha entre um gesto sem sentido e um erro.

Em vez de usar um imposto mínimo alternativo para resolver problemas com o código tributário primário, o Congresso pode abordar diretamente o uso de incentivos fiscais existentes. As mudanças necessárias podem e devem ser realizadas em uma única estrutura de imposto de renda das empresas. Aumente a taxa legal, reprima o uso de paraísos fiscais estrangeiros e compre algo bom para o país.