O divórcio de Bill e Melinda Gates destaca uma fortuna secreta

A fortuna de Bill Gates e Melinda French Gates excede o tamanho da economia anual do Marrocos, combina o valor da Ford, Twitter e Marriott International e é o triplo da dotação de Harvard. Embora poucos saibam como sua riqueza será dividida no divórcio, uma coisa é certa: dividi-la não pode ser fácil.

Gates construiu uma das grandes fortunas da história da humanidade quando fundou a Microsoft em 1975 com Paul Allen. O patrimônio líquido dos Gates é estimado em mais de US $ 124 bilhões e inclui ativos tão variados quanto imóveis como troféus, ações de empresas públicas e artefatos raros.

Há uma grande participação na cadeia de hotéis de luxo Four Seasons. Existem centenas de milhares de hectares de terras agrícolas e ranchos, incluindo o histórico Buffalo Bill Ranch, no Wyoming. Existem bilhões de dólares em ações de empresas como AutoNation e Waste Management. Há uma mansão à beira-mar no sul da Califórnia. E um dos cadernos de Leonardo da Vinci.

“A quantidade de dinheiro e a diversidade de ativos envolvidos neste divórcio confundem a imaginação”, disse David Aronson, advogado que representou clientes ricos em casos de divórcio. “Raramente houve casos que chegam perto desse tamanho.”

Só o Divórcio 2019 Entre o fundador da Amazon Jeff Bezos e sua agora ex-esposa, romancista e filantropa MacKenzie Scott, era maior. Bezos tinha uma fortuna estimada em US $ 137 bilhões, embora principalmente em ações da Amazon, e Scott ficou com 4% das ações da Amazon, avaliadas em US $ 36 bilhões na época.

Mas o Sr. Gates tem diversificado suas propriedades por décadas; ela possui apenas 1,3% da Microsoft. Em vez disso, sua carteira de ações inclui participações em dezenas de empresas de capital aberto. É o maior proprietário privado de terras agrícolas do país, segundo The Land Report. Além do Four Seasons, tem participações em outros hotéis de luxo e uma empresa que atende proprietários de jatos particulares. O seu portefólio imobiliário inclui uma das maiores moradias do país e diversos equipamentos hípicos. Tem participações em um fundo de investimento em energia limpa e em uma empresa de energia nuclear.

Há também a Fundação Bill e Melinda Gates. Separada do resto da fortuna de Gates, com uma doação de US $ 50 bilhões, a fundação é uma das maiores instituições de caridade do mundo e desempenha um papel excepcionalmente importante na saúde pública global. O presente é em um fundo fiduciário e não pode ser dividido como parte do espólio conjugal, embora ainda haja dúvidas se ele será o principal destinatário de suas contribuições de caridade quando a divisão for concluída.

O casal tem um acordo de separação em vigor, de acordo com o pedido de divórcio de French Gates, mas os detalhes não foram divulgados. O pedido pede ao tribunal que divida seus bens imóveis, bens pessoais e dívidas de acordo com os termos estabelecidos naquele acordo. Os advogados de French Gates estão trabalhando em um plano para separar alguns dos ativos desde 2019, disse uma pessoa com conhecimento do assunto.

Os advogados de divórcio que não trabalham na divisão de Gates dizem que alguns dos bens pessoais podem ser difíceis de avaliar, difíceis de separar e muito complexos. Parte da riqueza já foi dividida: logo após o anúncio, US $ 2,4 bilhões em ações da AutoNation, Canadian National Railway e duas empresas mexicanas pertencentes ao casal foram transferidos para French Gates, tornando-a bilionária por seus próprios méritos.

Pode ser mais difícil conseguir uma lista detalhada.

“Os divórcios são, na verdade, um dos momentos em que as coisas se abrem e a luz entra”, disse Chuck Collins, pesquisador sênior do Instituto de Estudos Políticos de Washington e autor de “Wealth Hoarders: How Billionaires Pay Millions para esconder trilhões”. Mas ele acrescentou que acordos pré-nupciais e acordos foram projetados para privacidade. “Algumas partes de um acordo pré-nupcial têm a ver com a não divulgação de todos os fundos de família e outras coisas”, disse ele. “Eles têm tudo pronto antes de você se apaixonar.”

Ao mesmo tempo, os advogados apontam que os problemas que causam atrito no divórcio comum estão completamente ausentes para os ricos estratosféricos.

“É quase mais fácil resolver um caso como este, se as partes estão dispostas a fazê-lo, do que resolver um caso em que as pessoas vivem com conforto, mas não têm o suficiente para viver com conforto, uma vez que dividem tudo ao meio,” disse o Sr. Aronson disse. “Para essas pessoas, isso só mudará na medida de quantos bilhões de dólares eles podem dar para o que quiserem.”

Uma fortuna administrada secretamente

No centro da fortuna de Gates e da doação da Fundação Gates está uma entidade pouco conhecida chamada Cascade Investment. Com sede em Kirkland, Washington, e liderada por Michael Larson, um ex-administrador de fundos de títulos da Putnam Investments, Cascade supervisionou a doação e a maior parte da riqueza pessoal do Sr. Gates e da Sra. French Gates por décadas.

Gates começou a reduzir sua participação na Microsoft a partir da oferta pública inicial em 1986, quando ele possuía 45% da empresa, uma participação de $ 350 milhões na época. Hoje, ele tem um patrimônio líquido estimado em US $ 124 bilhões, de acordo com Forbes, ou US $ 146 bilhões, de acordo com a empresa de pesquisas Wealth-X. Incluindo a doação da Fundação Gates e a fortuna pessoal de Gates, Cascade provavelmente supervisionará os ativos que o colocam no mesmo nível ou além de alguns dos maiores fundos de hedge do mundo em tamanho.

Larson opera a Cascade com um nível obsessivo de sigilo, fazendo o possível para encobrir as transações da empresa de forma que não possam ser facilmente rastreadas até os Gates. em um Entrevista de 1999 com a revista FortuneLarson disse que escolheu o nome “Cascade” porque era um nome genérico no noroeste do Pacífico.

A estratégia de gestão de patrimônio do Sr. Larson é baseada no investimento em valor, uma abordagem de longo prazo para encontrar ações fortes com preços abaixo das expectativas. Essa abordagem é frequentemente associada a Warren E. Buffett, que é um amigo próximo de Gates. Larson se concentra na compra e manutenção de empresas físicas, em vez de ações de tecnologia de alto crescimento. (O Sr. Gates escolhe seus investimentos em tecnologia e os mantém fora da Cascade).

Essa estratégia compensa para as fundações e a riqueza da família, que tendem a se concentrar na preservação da riqueza em vez de fazer apostas arriscadas.

“Ele apresentou o melhor resultado possível por décadas, com absoluta discrição”, disse Roger McNamee, um investidor do Vale do Silício que ajudou a fundar a firma de private equity Elevation Partners e já trabalhou com Larson no passado.

Larson tem uma predileção particular por hotéis de luxo, apostando que as melhores propriedades resistem às recessões melhor do que as acomodações econômicas. Cascade possui vários hotéis Four Seasons, incluindo um em Whistler, Canadá, bem como o Charles Hotel em Cambridge, Massachusetts.

Em 2007, Gates fez uma parceria para comprar a administradora de hotéis Four Seasons com o príncipe Alwaleed bin Talal por US $ 3,8 bilhões, cada um com uma participação de 47,5 por cento. Aunque Cascade ha dicho que está comprometido con Four Seasons a largo plazo, en los últimos años tanto Cascade como Kingdom Holding, la oficina familiar del príncipe Alwaleed, han coqueteado con la idea de salir al menos parte de su inversión, según una persona familiarizada con seu negócio. pensamento.

No final de 2019, Gates e Prince Alwaleed discutiram a possibilidade de uma oferta pública inicial de ações com uma avaliação de US $ 10 bilhões, disse a pessoa. A ideia de um I.P.O. ou uma venda privada de uma ou ambas as ações foi abordada novamente nos últimos meses, acrescentou a pessoa.

Os oficiais do Reino não responderam aos pedidos de comentários. Um porta-voz da Cascade não quis comentar.

O futuro da sua filantropia

O Sr. Gates e a Sra. French Gates desempenharam um papel tão importante na filantropia questionando o futuro da Fundação Gates surgiu imediatamente após a notícia do divórcio. A fundação aloca bilhões para 135 países para ajudar a combater a pobreza e as doenças. Em 2019, ele doou quase US $ 55 bilhões. (Em 2006, o Sr. Buffett prometeu US $ 31 bilhões de sua fortuna para a Fundação Gates, aumentando muito a concessão de doações.)

Desde que deixou as operações diárias da Microsoft em 2008, Gates dedicou grande parte de seu tempo à fundação. Ele também dirige a Gates Ventures, uma empresa que investe em empresas que trabalham com mudanças climáticas e outras questões. Ao longo das décadas, Gates derramou a imagem de um executivo de tecnologia implacável lutando contra o governo dos Estados Unidos em defesa da antitruste para ser visto como um benfeitor global. E ele parece bem ciente do contraste gritante entre a escala de sua riqueza e seu papel como filantropo. “Fui recompensado desproporcionalmente pelo trabalho que fiz, enquanto muitos outros que trabalham com a mesma força lutam para progredir”, disse ele. admitido em uma postagem do blog de final de ano de 2019.

A Fundação Bill e Melinda Gates foi criada em 2000. Hoje, os dois atuam como co-presidentes, que a fundação disse que não mudará depois que o divórcio for concluído.

Mas a Sra. French Gates tornou-se mais público recentemente sobre os esforços de seu outro grupo, Pivotal Ventures, que se concentra na igualdade de gênero e progresso social. Não está claro que nível de recursos estará à sua disposição quando o divórcio for concluído, mas French Gates provavelmente continuará a exercer enorme influência no mundo da filantropia.

“Não há explicação de como você chega a essa posição privilegiada”, disse French Gates. disse ao The New York Times no ano passado. “Simplesmente não há nenhum.”

Matthew Goldstein relatórios contribuídos.