Por trás do confronto na OPEP: competição crescente no Golfo

A luta entre os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita que eclodiu nos últimos dias pela produção de petróleo vinha fermentando há meses, senão anos.

Os Emirados, uma federação de sete membros do Golfo Pérsico, está buscando planos ambiciosos para expandir e modernizar sua economia, incluindo bilhões gastos em sua indústria de energia. Eventualmente, essas aspirações estavam destinadas a colidir com as de seu poderoso vizinho, a Arábia Saudita, enquanto os dois países tentam se posicionar para mudanças na produção de energia e outras áreas de suas economias nos próximos anos.

As tensões, que normalmente poderiam ser resolvidas com um telefonema de um palácio real para outro, chegaram ao auge em reuniões do grupo de produtores de petróleo conhecido como OPEP Plus. As autoridades não conseguiram chegar a um acordo sobre o aumento da produção na quinta-feira e novamente na sexta-feira, e então na segunda uma reunião agendada foi cancelado.

O principal obstáculo: os Emirados Árabes Unidos insistiram em aumentar seus limites de produção. Os sauditas resistiram e na terça-feira a falta de acordo fez os preços do petróleo dispararem.

A disputa pode indicar um realinhamento fundamental das nações do golfo. As ambições dos Emirados por uma economia mais diversificada, semeadas com investimentos ocidentais, estão levando-os a emergir com mais força da sombra da Arábia Saudita.

“É um cenário mais competitivo do outro lado do golfo em uma variedade de questões econômicas”, disse Karen Young, pesquisadora sênior do Instituto do Oriente Médio, uma organização de pesquisa em Washington.

Liderados por Dubai com sua coleção de arranha-céus futuristas e shoppings atraentes, os Emirados se tornaram um centro comercial, financeiro e turístico, embora a pandemia tenha sido claramente um revés.

Mas a verdadeira força dos Emirados está em Abu Dhabi, que produz o petróleo que financia o local. Abu Dhabi tem 98 bilhões de barris de reservas, cerca de 6% do total mundial.

Mas também fez grandes investimentos no país e no exterior em energia renovável, como eólica e solar, à frente de seus rivais regionais. Ela criou dois fundos mútuos, a Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi e a Mubadala Investment Company, que têm cerca de US $ 900 bilhões em ativos.

Essa musculatura financeira deu aos Emirados a oportunidade de se diferenciar de outros países da região e adotar algumas visões que podem parecer incomuns. Na visão da liderança de Abu Dhabi, as pressões ambientais que estão pressionando as multinacionais de petróleo a reduzirem os investimentos em novos poços podem funcionar a favor do emirado rico em petróleo, que não precisa lidar com essas preocupações em casa.

A demanda por petróleo deve crescer, pelo menos por alguns anos, e Abu Dhabi quer estar lá para atender seus clientes.

Em vez de cortar investimentos, a Abu Dhabi National Oil Company, conhecida como ADNOC, planeja gastar US $ 120 bilhões nos próximos cinco anos para aumentar sua produção de petróleo bruto. Abu Dhabi contratou empresas como a Occidental Petroleum e a italiana Eni para explorar e desenvolver mais petróleo.

O pensamento da ADNOC e da Saudi Aramco, a companhia nacional de petróleo saudita, é que “mesmo que o bolo esteja encolhendo, eles vão dominar um bolo que está encolhendo”, disse Helima Croft, diretora de commodities Mercado de Capitais do Banco de Investimento do RBC .

Sultan Al Jaber, CEO da ADNOC, contratou expatriados para construir uma sofisticada operação de comercialização de petróleo considerada uma ferramenta de negócios chave em empresas como a Royal Dutch Shell e BP. E vendeu participações em oleodutos e outras infraestruturas para investidores como BlackRock e KKR, levantando bilhões de dólares, uma prática seguida pelos sauditas.

Ter esses investidores mais orientados financeiramente a bordo significa que Abu Dhabi deve entregar rapidamente, disse Young. Isso significa que os Emirados estão ansiosos para bombear e vender mais petróleo aos preços mais altos de hoje.

Essas grandes ambições inevitavelmente chamaram a atenção da Arábia Saudita, por muito tempo líder de fato da Organização dos Países Exportadores de Petróleo.

“Tudo isso anuncia um lugar muito mais independente, independente dos sauditas”, disse Gerald Kepes, um consultor independente da indústria de petróleo.

Recentemente, a OPEP parecia uma camisa de força para Abu Dhabi. “Os emiratis sentem que as cotas que têm não refletem o que mudou nos últimos três anos”, disse Young.

Os Emirados aumentaram sua capacidade de produção para cerca de 3,8 milhões de barris por dia e querem chegar a cinco milhões de barris até 2030.

Esses números não funcionam com o atual limite de produção do país de 2,7 milhões de barris por dia. Com base nos cortes de produção acordados no início de 2020, quando a demanda por petróleo evaporou, os Emirados foram proporcionalmente mais atingidos – cerca de um terço de sua capacidade – entre os grandes participantes da OPEP Plus.

“Para nós nos Emirados Árabes Unidos, não foi um acordo justo”, disse Suhail al Mazrouei, o ministro da Energia dos Emirados, à CNBC no domingo.

Os primeiros sinais de problemas apareceram no verão passado, quando os Emirados ultrapassaram substancialmente a quantidade permitida de bombear, mas o assunto veio à tona na quinta-feira, quando Mazrouei exigiu um recálculo substancial da cota de seu país se ele aceitasse um saudita. A saudita planeja prorrogar o acordo de produção geral quando expirar após abril.

A postura dos Emirados incomodou os sauditas, que se descrevem como trabalhando com imparcialidade em benefício da OPEP Plus. “Represento um país equilibrado que considera os interesses de todos”, disse o ministro do petróleo saudita, príncipe Abdulaziz bin Salman, ao canal de notícias saudita Al Arabiya no domingo.

O petróleo é apenas uma área em que os dois países do Golfo discordam. Os sauditas, por exemplo, se recusaram a seguir os Emirados. fazendo a paz com Israel. Recentemente, os sauditas anunciaram medidas que surgiram com o objetivo de coibir negócios com os Emirados Árabes Unidos, incluindo a imposição de restrições a algumas de suas importações. E em um golpe para o papel de Dubai na região, Riyadh ameaçou não conceder contratos estatais a multinacionais que têm seus centros do Oriente Médio fora da Arábia Saudita.

Não será fácil devolver os Emirados à órbita da Opep e da Arábia, dizem analistas.

“As dúvidas sobre o compromisso dos Emirados Árabes Unidos em permanecer na Opep devem crescer”, escreveu Croft em uma nota a clientes na segunda-feira. Embora os Emirados desejem manter seus laços com a OPEP, está claramente seguindo um caminho diferente do de muitos dos outros membros.